谨慎派宏源证券 

    宏源证券认为，2008年国内电信投资的快速增长将使电信设备制造商面临着很好的发展机遇。国内设备商的海外业务值得关注。2008年，国内设备商将在亚非拉等新兴的海外电信市场中继续发展，并且有望在发达的欧美市场中取得突破。国内光纤光缆市场需求强劲。2008年，产能扩张策略将继续推动光纤光缆厂商业绩增长。

    但是，宏源证券也表示，国内的终端设备业的情况不容乐观。国产手机以前的优势大为减弱，而劣势却没有太大的改善。国产手机以前往往凭借价格优势和渠道优势来占领市场。但目前这些优势却大为减弱。研发是国产手机的劣势。在研发方面，国产手机和外资手机相比仍有不小的差距，在短时期内难以缩小差距。以上因素使得包括夏新、波导在内的许多国内手机厂商在2007年中期存在较大的亏损。总的说来，国产手机在短期之内，难有实质性的进展。虽然，TD手机招标是国产手机商的机遇，但手机的性能仍是关键。市场份额很低，短期内难以改善。

    此外，电信设备测试行业的发展前景良好，但行业竞争激烈，国内设备测试厂商的发展不容乐观。IDC预测全球通信测试与测量市场2005-2008年的复合年增率将为11%，行业的增长潜力巨大。虽然前景良好，但是通信测试行业风险较高，竞争激烈，行业集中度也很高。安捷伦、安立、泰克三家国际厂商占据全球市场份额的69%。这些国际通信测试厂商拥有先进的技术和完整的产品线，而国内企业在这方面处于劣势。因此，国内通信测试厂商的发展不容乐观。

    乐观派国泰君安

    国泰君安认为2008年的电信运营业和通信设备业都具有较好的投资机会和防御价值，而且通讯设备业也出现主系统设备、光纤光缆、电信维护、网络优化等多个具有投资吸引力的细分行业，这是国泰君安把这两个行业的整体评级均由“中性”上调为“增持”的原因。

    国泰君安表示，2006年至2007年是移动运营商的黄金岁月，3G牌照将延迟到奥运会之后颁发、这使得这段黄金岁月有望延伸到2008年。一方面，由于居民可支配收入的增长、接近于固话收费水平的移动单向收费启动刺激话音业务增长，移动用户增长强劲；另一方面，在单向资费背景下，两大移动运营商仍旧表现出较好的话音弹性，对ARPU影响甚微；更重要的原因是，3G前夜的移动运营业格局仍属于移动和联通的双寡头垄断，固网运营商坐待客户和话务量流失而无法进入移动领域，因此移动运营商的竞争有序而并不激烈。