1　电网公司理财环境发生新变化

　　理财环境是企业开展财务管理活动的舞台。正确认识电网公司理财环境的新变化，抓住机遇，迎接挑战，是做好新时期电网公司财务管理工作的重要前提。当前，电网公司理财环境的重大变化，主要表现在以下方面：

　　1.1　体制环境发生了根本变化

　　按照国家电力体制改革方案，新成立的电网公司，其职能由原来兼具发供电业务的电力公司，转变成了一个主要经营电网业务的电网公司。垂直垄断体制的打破，网络垄断格局的承继，为管理精细化创造了条件，也提出了新要求。公司体制决定财务体制，体制变了，业务变了，治理结构变了，财务工作也要及时转变，以适应新的体制环境。

　　1.2　法制监管环境呈现新特征

　　随着政企分开、政资分开、政监分开，以及电力体制改革的不断深化，国家对电网公司的监管环境发生了重大变化。除国家发改委、财政部、国家税务总局、审计署等原有的部门外，政府增设了国资委和电监会两个监管部门。这都预示着，国家对电网公司的监管，呈强化细化的趋势。电网公司的理财工作要适应新的监管形势，要建立更加高效、透明的运行机制。

　　1.3　市场供需环境出现新变化

　　2003年以来，我国经济高速增长，电力需求旺盛，供需形势趋紧，缺电表现明显。究其原因，除了装机容量不足外，电网建设投入不足、发展滞后也是一个重要原因。加快电网建设已成为当务之急。在电网建设发展进程中，财务管理在积极筹措资金、抓好基建财务管理等方面要承担重任。

　　1.4　行业竞争环境初步形成

　　厂网分开后，垄断得以打破，竞争正在形成。从市场开拓层面看，发电公司之间在市场份额上的竞争已经开始；随着大用户直供的试点与逐步推行，发电公司与电网公司之间在供电市场的竞争也将日趋激烈。从企业管理层面看，随着国家对国有企业评价体系的逐步健全，发电公司之间、电网公司之间的财务表现、经营能力、管理水平等方面的比较和竞争将越来越受人注目，越来越受到企业重视。

　　1.5　人才环境出现新变化

　　随着经济全球化和知识经济的到来，人才已经成为企业发展的第一资源，企业发展最大的挑战来自人才竞争。电力体制改革，既是资产的重组，又是人员的重组。随着电力体制的变迁，电网公司的财务队伍发生了很大变化，一部分总会计师、财务骨干，相继调到发电公司，电网公司的财务队伍迫切需要进行新的整合。

　　面对电网公司理财环境的新变化，必须从理财观念、理财目标、理财形象、理财内容上进行更新、调整与拓展，对理财方法、手段、措施进行改进、充实与创新，并形成较为完善的财务管理体系，以充分发挥财务管理的核心作用，使电网公司成为资本充足、内控严密、运营安全、效益稳定、社会形象良好的企业。

　　2　树立现代理财观念

　　存在决定意识，思路决定出路。电网公司理财环境的新变化，要求电网公司树立与理财环境相适应的、与公司战略目标相适应的理财理念，来指导财务管理工作。

　　2.1　树立资本运营观念

　　资本运营是市场经济发展的必然结果，是企业经营的最综合方式。现代财务管理必须牢固树立资本运营观念，搭建资本运营平台，充分运用资本运营的各种有效形式，优化资源配置，盘活存量资产，用好增量资产，整合优质资产，处置不良资产，做好资本运营这篇大文章，使资本在运动中保值增值。

　　2.2　树立风险理财观念

　　在市场竞争中，风险是一种客观存在，要完全消除风险及其影响是不现实的。因此，在理财活动中，必须树立正确的风险观，善于对瞬息万变的环境变化带来的不确定性因素进行科学预测，有预见性地采取各种积极的防范措施，在风险与报酬之间取得最佳结合点，尽可能地回避或降低财务风险以减少损失、增加收益。

　　2.3　树立信息理财观念

　　市场经济信息是市场经济活动的重要媒介，新信息技術革命，使信息的传播、处理和反馈的速度大大加快，从而使交易、决策可在瞬间完成，经济活动的空间变小。这就要求企业要高度重视市场信息，捕捉有利于企业发展的各种信息，进行财务决策，开展筹资和投资活动。

　　2.4　树立人本理财观念

　　当今市场竞争表现为商品竞争，其实质则是人才竞争。重视人的发展与管理是新时代的基本趋势和客观要求。企业只有树立以人为本的理财观念，建立和健全责权利相结合的财务运行机制，强化对人的激励和约束，才能充分调动和发挥人的积极性、主动性和创造性。

　　3　确立正确的理财目标

　　任何企业的理财目标都是一定的社会、经济、政治的产物，并随着社会环境的变化而变化。明确理则目标有利于克服管理上的片面性和短视性。电网公司是一个自然垄断的基础性能源企业，其宗旨和目标月给全社会提供充裕的、优质的、价格合理的、安全的电能，这就决定了电网公司的理财目标是在抓好提高企业经济效益的同时，要更加注重社会效益。

　　3.1　稳定的经济效益

　　在市场经济条件下，任何企业在经营目标上都有共同的特征，其中最根本的就是，一个企业倘若得不到盈利，那么，它本身就没有存在的理由。电网公司首先是企业，它需要有一定的经济效益，这是电网公司赖以生存和发展的基础。因此，稳定的经济效益是电网公司的基本财务目标。

　　3.2　良性的现金流量

　　现金流量本身虽不能替代利润成为判断一个企业经营好坏的指标，但它是检验企业收益质量的重要标尺。电网公司是市场主体，不仅需要有盈利，而且需要有良性的现金流量。良性的现金流量的标准，一是企业有经营活动现金盈余，二是企业的现金具有流动性。良性的现金流量可以使企业处于有利地位。

　　3.3广泛的社会效益

　　经济效益与社会效益之间的关系是对立统一的关系。在一般情况下，经济效益好，社会效益也好；反之，经济效益差，社会效益也不会好。但这两者并不总是一致的，有时也需要正确地处理与协调。电网公司是国家特许经营、赋予一定政策目标的企业，是提供公共产品和普遍服务的公用性企业，因此，电网公司不得因追求自身利益而忽视公众利益。电网公司既要讲经济效益，更要讲社会效益，特别是要为改善投资环境，加快社会发展，改善人民生活创造良好的条件，实现两个效益的高度统一。当社会效益和企业经济效益发生矛盾时，要以保护国家和广大人民群众的根本利益为重。

　　4　树立良好的理财形象

　　在市场经济社会里，企业的份量越来越重，企业受到社会的关注度也越来越高。企业慢慢具备了自己的形象特征，人们对企业的印象开始有了“好”企业与“坏”企业之分，评价也有褒贬之别。好的企业受到社会的尊敬并因此持续发展，坏的企业受到社会的鄙视且终将被扔进历史的垃圾堆。因此，企业越来越注重自己的形象。财务管理作为企业管理的中心环节，良好的理财形象对企业尤为重要。电网公司应该树立自律、高效、透明的理财形象。

　　4.1　树立自律的理财形象

　　财务管理的自律，就是对企业的财务活动有意识地进行限制，使之符合社会和经济规律的客观要求，并纳入法制的轨道，以保证企业财务健康。电网公司自律的理财形象体现在两个方面：

　　一是依法理财形象。市场经济是法制经济。电网公司应时刻树立法治观念，自觉执行国家法律、法规、制度和政策，坚决摈弃那种随心所欲、盲目行事的行为，做到决策先问法，违法不决策，充分展现电网公司依法理财的形象。

　　二是诚信理财形象。市场经济也是信用经济。电网公司要视诚信为企业的生命，视诚信为无价之宝，坚决抵制形形色色的不讲信用行为，自觉维护社会经济秩序。

　　4.2　树立高效的理财形象

　　财务管理就是企业根据资金运动规律，有效组织财务活动、合理处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。因此，电网公司高效的理财形象应该包括两个方面。一是从财务活动的组织上看，高效的理财形象就是要充分利用内外两个资源，实现资源的优化配置。二是从财务关系的处理上看，高效的理财形象就是要注重财务关系的协调性，使企业内外部各方面因素都成为强化企业财务管理的促进力量。

　　4.3　树立透明的理财形象

　　透明是信息化时代的本质特征。电网公司的透明理财形象就是要做到理财信息公开。信息公开是两权分离后投资人和债权人对企业进行监管的必然要求，也是在市场竞争中消费者、政府、职工与企业之间要求信息对称的必然结果。理财信息公开包括三个层次：一是通过厂务公开形式向企业职工公开。企业职工有权利知道自己为之效力的企业的相关信息，电网公司要真诚欢迎广大职工对公司理财活动进行广泛参与和民主监督。二是通过规范的报告形式向企业外部的利益监管者公开。主动接受政府及其有关部门和相关金融机构的监督与指导，通过它们的支持和督导推动企业的进步。三是通过现代媒体向全社会公开。无论是从消费者角度还是从所有者角度出发，电网公司都应该通过政府的宣传媒体及企业的网站等途径将企业主要财务状况公诸于众，主动接受全民监督、舆论监督，体现人民管理、监督公共资产的权利，树立电网公司良好的社会公众形象。

　　5　拓展财务管理视野

　　电力体制改革，使电网公司的业务链条缩短了，盈利空间缩小了，竞争格局初步形成了，面临的监管压力增大了。当前的电力供需形势，更使电网公司的资金管理压力大增。这些变化，要求电网公司从实际出发，从最大限度地满足社会经济发展对电力的需求出发，与时俱进，不断拓展电网公司财务管理新视野。

　　5.1　从业务链上拓展财务管理视野

　　电网公司是电力产业链的“下游”企业。面对提高效率、降低成本的外在压力及发电环节利润散失、合理利润难以保障的现实情况，电网公司必须眼睛向内，增加收入，控制成本，确保经济效益稳定，确保财务状况稳定，这既是电网公司自身发展的内在需要，也是国民经济发展对电网公司的外在要求。

　　(1)从促进改革的角度改善电网公司的收入管理

　　加强电网公司的收入管理，离不开合理的电价形成机制，这是增加收入必要的、良好的外部环境，也离不开电网公司内部的管理环境。首先，对外力促合理的输电电价机制的建立，为电网发展增强后劲。电价改革是电力体制改革的核心。目前，我国科学合理的电价机制尚未形成，电网公司的“输配电价”是受到销售电价和上网电价的两头挤压下的价差形成的，没有真正体现电网输配环节的成本费用及合理的利润水平。因此，电网公司要为国家进一步疏导电价矛盾、理顺电价机制助力。其次，对内精心做大电力销售收入，为电网公司开辟财源。一是加强电力营销管理，扩大销售电量。二是加强各类销售电价管理，提高平均销售电价水平。

　　(2)　从战略成本管理角度加强电网公司的成本管理

　　从战略成本定位看，电力是一种功能、质量差别不大的能源产品，电网公司之间的成本竞争，就是要努力降低全过程成本。首先，高度重视购电成本管理。购电成本是电网公司最主要的成本项目。从价值链上说，发电公司的电力销售价格实质上就是电网公司的单位变动成本。做好购电成本管理，无疑是将成本转化为效益的重要手段。一是实施长期购电合同管理。根据合同，电网公司既可以合理安排电力生产，减少随机性，做到经济调度；又可以贯彻落实好“竞价上网”政策，并将这个政策引导到“竞价建厂”上来，从源头上和根本上降低电力行业价值链上的成本。二是进行购电成本分析，以指导电力调度，优化购电结构，降低购电成本。其次，全面加强固定成本控制。按照全面性原则、成本效益分析原则、责权利相结合的原则、目标管理的原则、例外管理的原则，对成本实行全员、全过程、全方位的管理，向管理要效益。

　　5.2　从资金链上拓展财务管理视野

　　近年来，电力供应再度成为国民经济发展的“瓶颈”。这种形势，急切要求加快电力发展，加大电网投入，适度超前建设电网，使其具有足够的输配电能力；迫切要求大力拓宽电网公司筹资渠道，满足电网发展需要；同时要求加强营运资金管理，提高资金使用效率。

　　(1)加大电网投资力度，努力提高投资效益

　　电网公司要当好国民经济发展的“先行官”，必须以适度超前建设电网为第一要务，以电网建设为主要投资方向，充分利用国内、国外两个资源和市场，努力提高经济效益，实现良性发展。首先，着眼于全面协调发展，谋求电网投资的战略效益。电力产品关系国计民生，电网公司对国民经济有较大的影响力和带动力。电网建设必须要牢固树立科学的发展观，要着眼于电网的全面、协调和可持续发展，要以电网硅设为公司投资的重点，建设坚强的输电网架，保证电网有足够的输电和配电能力；要注重跨区跨省送电线路、电网主网架和全国联网工程的建设，以提高资源优化配置的能力；要促进电网建设与电源建设协调发展，保证整个电力系统供电的可靠性。实现电网发展与电源发展、与国民经济和社会发展的协调，既是申网公司最大的投资原则，也是电网公司最大的投资效益。其次，从项目管理入手，提高电网投资的战术效益。对具体项目而言，要重视项目管理的每一个环节，从项目可研、项目计划到项目实施直到项目竣工投产后评价，都要讲究效益，向精细化管理要效益。

　　(2)拓宽筹资渠道，积极优化资本结构

　　面对电力供需严峻形势，以及电力必须适度超前发展的要求，电网公司必须抓住机遇，采取多种融资方式，筹集足够的资金，特别是足够的资本金，优化资本结构，以最低的资金成本满足公司发展的需要。一是优先用足企业内部资金。内部融资有代价小、潜力大、简便省时及不影响企业的资信状况等优点，因此优序融资理论的第一法则是采用内部融资。电网公司内部筹资潜力不仅包括闲置资产、闲置资金，而且包括需要从效益低的占用向效益高的占用转移的资金。二是与银行进行双赢合作。在市场经济条件下，银企更紧密合作是双方的共同需要。对银行来说，电网公司是高成长、低风险的大客户。对电网公司来说，银企合作可以拓宽公司融资渠道，及时取得银行信贷支持，可以享受到国家政策范围内的最大优惠。当前，双方合作应向宽领域、多层次、立体化发展，应加强综合授信额度、网上银行服务等合作，应推动总行各分支机构与电网公司的分、子公司在银行总行与公司总部的总体合作框架下，进行良性互动，以谋求最大限度的双赢。三是利用自身优势发行企业债券。目前，国家正处在经济周期的上升时期，社会用电需求旺盛，电网公司作为国家基础性能源企业，正处在高速成长阶段，既有大量的资金需求以支持电网发展从而满足社会用电需求，又有长期稳定的经济效益和良性的现金流量以履行偿债义务，在社会上一直信誉较高。因此，发行企业债券应是电网公司拓宽筹资渠道、筹集建设资金的重要方式。四是积极创造条件公开发行股票。目前，中央直管的两家电网公司，都是国有资本一股独占。对于垄断企业的一股独占问题，国家最近已明确提出，对垄断行业要放宽市场准入，引入竞争机制，有条件的企业要积极推行投资主体多元化。允许非公有资本进入法律法规未禁入的基础设施、公用事业及其他行业和领域。这无疑为电网公司缓解融资压力甚至进行产权改革提供了广阔的政策舞台。电网公司是资金密集型企业，电网建设投资规模庞大，仅靠自有资金和债务融资是不能解决全部资金需求的。电网公司必须充分利用资本市场的巨大融资能力，在保持国有资本的控制地位的前提下，走出国门，发行股票，拓展融资渠道和融资空间，实现融资方式的多元化。五是努力实现资本结构最优化。从一定意义上说，融资决策也是资本结构决策。最佳资本结构是企业追求的目标，最佳资本结构的量化依据通常是加权平均资金成本率最低的融资方案。此外，最佳资本结构还要取决于市场环境和管理风格。对于电网公司来说，最佳资本结构应该是使公司理财目标得以实现的资本结构。

　　(3)增强对重点营运资金项目的管理，提高资金使用效率

　　营运资金管理是电网公司财务管理的重要组成部分，电网公司的正常运转离不开适量的营运资金。现金和应收电费是电网公司主要营运资金项目，必需作为重点管理对象。对于应收电费管理，一是必须在企业内部建立电费回收管理机制。包括要制定电费回收责任制和奖惩制度，提高电费回收责任意识，提高电费回收的积极性和主动性；要采取灵活多样的收费方式；要完善缴费信誉等级制度，实现以情收费与依法收费相结合。二是必须在社会营造良好的电费回收工作环境。包括加大电是商品的宣传力度，不断强化“电是商品，用电缴费”的观念；积极与政府部门沟通，争取政府的理解和支持；增强电费回收的法律意识。对于现金管理，应力求做到既保证企业交易对现金的需要，以降低风险，又不使企业有过多的闲置现金，以增加收益。